Saham-saham Teknologi Terus Mengumpulkan Pendapatan Tesla, Harapan Soft Landing--Akankah Reli Bertahan?

Reli teknologi yang dimulai minggu sebelumnya pada pertumbuhan pelanggan Netflix , dan gelombang PHK perusahaan berlanjut minggu lalu, dengan Nasdaq yang padat teknologi memperoleh 430 poin atau mendekati 4% untuk minggu ini.

Itu berkat laporan pendapatan positif dari Tesla dan beberapa laporan pemerintah yang mengindikasikan ekonomi AS sedang menuju soft landing—kombinasi pertumbuhan lambat dan inflasi moderat, yang ideal untuk ekuitas.

Rabu lalu, Tesla melaporkan hasil teratas dan terbawah yang membuat para pedagang dan investor bersemangat.

"Data Tesla menunjukkan perusahaan terus berada di lintasan ke atas meskipun semua kritik meningkat dari masa luar biasa yang kita jalani, mengonfirmasi permintaan masih kuat dan pangsa pasarnya terus tumbuh," Guido Petrelli, CEO dan Pendiri Merlin Investor, kepada International Business Times. "Meskipun lanskap persaingan semakin ramai dengan pabrikan mobil besar yang terus meluncurkan kendaraan listrik baru."

Sementara itu, beberapa laporan pemerintah yang dirilis pada Kamis dan Jumat menunjukkan bahwa ekonomi AS terus tumbuh pada kuartal keempat tahun 2022, meski dengan kecepatan yang lebih lambat. Misalnya, Produk Domestik Bruto — ukuran luas dari output negara — naik pada tingkat tahunan sebesar 2,9% pada kuartal keempat tahun 2022, turun dari 3,2% pada kuartal ketiga, di atas perkiraan 2,6%.

"Laju pertumbuhan ekonomi melambat pada kuartal keempat tetapi tetap ekspansif," kata Phillip Neuhart, direktur riset pasar dan ekonomi di First Citizens Wealth Management. "Pertumbuhan konsumsi pribadi riil melambat tetapi di atas 2% karena konsumen terus berbelanja meskipun inflasi meningkat. Meskipun demikian, kami memperkirakan laju pertumbuhan ekonomi akan melambat pada tahun 2023, karena kebijakan moneter yang lebih ketat berdampak pada ekonomi AS."

Chris Motola, Analis Ekonomi untuk MerchantMaverick.com, menggemakan sentimen serupa.

"Data ekonomi baru-baru ini tampaknya menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga federal berpengaruh, tetapi tidak secepat yang diharapkan," katanya kepada IBT. "Klaim pengangguran turun minggu ini, dengan perekrutan bisnis kecil tampak kuat meskipun ada PHK besar-besaran yang dipublikasikan di perusahaan teknologi. Pertumbuhan PDB pada kuartal ke-4 tahun 2022 mengalahkan sebagian besar prediksi, satu lagi indikasi menantang perang melawan inflasi. Pesanan barang tahan lama naik secara agregat tetapi tampak terkonsentrasi terutama di industri penerbangan."

Melambatnya pertumbuhan ekonomi membantu meredanya tekanan inflasi. Ukuran inflasi yang disukai The Fed, indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE), turun ke tingkat tahunan 5% tahun-ke-tahun, paling sedikit sejak September 2021 dan di bawah 5,5% pada November.

Gus Faucher, Kepala Ekonom PNC Financial Services, memperkirakan PDB riil turun sekitar 1% dari puncak ke palung sebelum meningkat dalam waktu sekitar satu tahun karena Federal Reserve mulai memangkas suku bunga sebagai respons terhadap inflasi yang lebih lambat dan pasar tenaga kerja yang memburuk.

Kombinasi pendapatan bagus dari Tesla dan harapan soft landing memicu kegilaan pembelian saham berisiko tinggi yang belum pernah terlihat sejak Maret 2020.

Akankah reli teknologi berlanjut untuk minggu ketiga? Itu tergantung pada tiga hal.

Pertama adalah penghasilan, dengan Apple , Meta Platforms, Alphabet, dan AMD melaporkan di tengah minggu. Kejutan apa pun di kedua arah dapat membawa sektor teknologi ke perjalanan liar lainnya.

Kedua adalah pertemuan FOMC pada hari Rabu, dengan pasar mengharapkan kenaikan 25 basis poin. Kejutan apa pun di sini, baik dengan kenaikan yang lebih besar atau pernyataan bahwa bank sentral negara memiliki "pekerjaan lebih banyak", dapat menambah volatilitas pasar.

Yang ketiga adalah data ekonomi baru, dengan laporan pasar tenaga kerja Januari keluar pada hari Jumat. Ini bisa memberi petunjuk baru tentang masalah pasar tenaga kerja yang ketat dan tekanan upah yang mengancam untuk melanggengkan inflasi. Selain itu, ini dapat membantu Wall Street dan The Fed mencari tahu apakah ekonomi AS sedang menuju ke arah soft atau hard landing.